Într-o analiză, expertul economic Veaceslav Ioniță explică impactul acestei decizii asupra economiei, subliniind că, deși BNM încearcă să descurajeze consumul excesiv prin majorarea dobânzilor, efectele sunt mai complexe și diferă în funcție de tipul de credit, transmite Ultimelestiri.md.
Guvernul – prima „victimă” a majorării ratelor
„Statul simte imediat impactul creșterii dobânzilor, întrucât aceasta determină o majorare a dobânzilor la Valorile Mobiliare de Stat (VMS). Astfel, Guvernul se împrumută cu rate mai mari, plătind suplimentar milioane de lei doar pentru împrumuturile recente. În ianuarie 2025, dobânda de 7,4% a fost cu 0,75 puncte procentuale mai mare decât în decembrie 2024, ceea ce înseamnă o cheltuială suplimentară de 34 milioane lei doar pentru acest împrumut”, explică Ioniță.
Creditele ipotecare – efecte vizibile pe termen scurt
Expertul menționează că deși impactul asupra creditelor ipotecare nu este imediat, acesta se resimte în câteva luni. Creșterea ratei de bază cu 10 puncte procentuale determină o scumpire a dobânzilor la ipotecare cu 3,2 puncte procentuale. Astfel, dobânda medie a unui credit ipotecar crește cu 1,1 puncte procentuale, iar noii debitori vor plăti suplimentar 1.200 lei pe lună.
Întreprinderile – mai puțin afectate
Veaceslav Ioniță spune că creditele pentru mediul de afaceri sunt mai puțin influențate de majorarea ratei de bază, cu o creștere a dobânzilor de doar 3,1 puncte procentuale pentru împrumuturile destinate afacerilor.
Creditele de consum – impactul principal
„Creditele de consum sunt cel mai direct afectate de majorarea ratei de bază, care determină o scumpire cu 6,2 puncte procentuale. Deși BNM încearcă să limiteze creditul de consum, experiența anilor anteriori arată că moldovenii continuă să se împrumute chiar și cu dobânzi mari, iar în 2024 au fost acordate aproape 210.000 de credite noi, un record istoric”, subliniază expertul.
Deși scopul BNM este reducerea inflației prin temperarea consumului, Ioniță atrage atenția că experiența din 2024 arată că moldovenii s-au adaptat și continuă să ia împrumuturi, chiar și în condițiile unor dobânzi mari. Pe de altă parte, această politică afectează indirect Guvernul, crescând costurile împrumuturilor sale, dar și pe cei care doresc să contracteze credite ipotecare.
„Inflația se estimează că va fi de scurtă durată, iar în a doua jumătate a anului 2025, este de așteptat o reducere a ratei de bază și a dobânzilor pentru toate tipurile de împrumuturi”, conchide Veaceslav Ioniță.
De menționat că Comitetul Executiv al Băncii Naționale a Moldovei (BNM) a decis să majoreze cu 0,9 puncte procentuale rata de bază la principalele operațiuni de politică monetară, până la nivelul de 6,50 la sută anual.
